【大河财立方 记者 唐朝金】2024年即将走向终章。
回望2024，在强监管、防风险、促进上市公司高质量发展的主线下，资本市场改革力度明显加大：“新国九条”、市值管理等一系列重磅政策接连出台，投资者信心逐渐恢复，耐心资本纷纷入市，并购重组日益增多，为市场注入了新的活力。
二级市场方面，A股经历年初的开局不利，显著回调之后，市场筑底运行，至9月，在一揽子政策的刺激之下，A股10个交易日上涨近千点。之后重回震荡行情，但长期向好趋势不改。
回望2024，中国资本市场在注重“稳”的同时，抓实“严”，通过一系列改革措施的接续出台，在强监管的同时，为中国资本市场夯实健康运行的制度基础。
值此年终岁尾之际，大河财立方通过梳理一个个关键词，带您一起回顾风云变幻的中国资本市场2024。
新质生产力
2024年，新质生产力是贯穿于全部经济领域最热的词汇。服务新质生产力发展，是资本市场义不容辞的责任。2024年以来，锚定这一目标，证监会先后出台“支持科技十六条”“科创板八条”“并购六条”等政策措施，进一步增强资本市场制度的包容性、适应性，支持优质资源向新质生产力领域集聚。
新“国九条”
4月12日，国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。这是2004年、2014年国务院出台两个“国九条”之后的又一资本市场指导性文件。以落实新“国九条”为契机，“1+N”政策体系框架逐渐清晰，资本市场开启了新一轮全面深化改革。
新“国九条”从制度层面进行顶层再设计，分阶段提出了未来5年、2035年和21世纪中叶资本市场发展目标，聚焦投资者保护、上市公司质量、行业机构发展、监管能力和治理体系建设等方面，推动资本市场在既有改革基础上，以自身高质量发展更好地服务经济社会高质量发展大局。
此后，围绕强本强基、严监严管，从入口、持续监管到出口，再到机构监管、交易监管的全方位、立体化资本市场监管体系持续完善；市场关心的现金分红、股份减持、程序化交易、融资融券等均有相关举措出台；“支持科技十六条”“惠港五条措施”“科创板八条”“并购六条”《推动中长期资金入市的指导意见》等相继发布……资本市场不断深化投融资综合改革，推动资本市场高质量发展。
严监严管、长牙带刺
2024年，中国资本市场，“严”字当头。Wind数据显示，截至12月31日，整个2024年证监系统查办相关案件超700件，涉及财务造假、市场操纵、内幕交易等多种类型的违法违规行为，罚没款金额超过2023年全年。
在对上市公司加大监管力度的同时，监管机构还加大了对未勤勉尽责的中介机构持续追责力度。根据东方财富Choice数据，截至12月30日，2024年证监系统及交易所针对券商开出的罚单数量超过270张，违规处罚涉及经纪、投行、资管、自营等业务领域，覆盖子公司、分支机构以及营业部等范围。
针对财务造假等市场顽疾，2024年7月国务院办公厅转发证监会等部门《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》，着力强化行政、民事、刑事“三位一体”惩治体系。回溯整个2024年，在严监严管的背景下，对上市公司以及券商等一系列违规行为，证监会处罚力度之大、范围之广前所未有。
IPO放缓
Wind数据显示，截至2024年12月31日，A股IPO数量为100家，比2023年的313家降低了68.05%；募资总额为673.53亿元，比2023年的3565.39亿元降低了81.11%。
从融资板块分布来看，上证主板、深证主板、创业板、科创板、北交所IPO数量分别为17家、7家、38家、15家、23家，募资金额分别为175.20亿元、74.08亿元、225.81亿元、151.59亿元、46.84亿元。
此外，据上交所企业上市服务消息，截至12月29日，各板块在审企业共241家。其中上交所66家（主板45家，科创板21家），深交所86家（主板33家，创业板53家），北交所89家。截至12月29日，2024年已公布终止审查（撤材料+否决/终止注册）企业435家，创历史新高。其中上交所154家（主板79家，科创板75家），深交所203家（主板53家，创业板150家），北交所78家。
退市“出清”加速
相比于2023年，2024年可以说是股市加速“出清”的一年。
2024年4月，中国证监会发布了《关于严格执行退市制度的意见》，沪深京三大交易所也同步修订了股票发行上市审核规则，进一步严格了强制退市标准，并拓宽了多元化退出渠道。
此次，监管层明确了股市“应退尽退”的政策导向，是旨在通过加速退市机制，清理市场中的绩差公司，维护市场秩序，推动资本市场的健康发展。
根据同花顺iFinD数据显示，2023年，A股共有46家公司退市；截至今年12月30日，A股退市公司为52家，创历年新高。
分地区来看，广东退市公司最多，为12家，江苏8家，北京5家，上海4家，辽宁3家，福建和山东各2家，甘肃、贵州、河北、河南等12个省份各1家。
并购重组潮起
2024年9月24日证监会发布“并购六条”，之后A股上市公司并购活跃度持续攀升。随后，多地相继发布并购相关的鼓励政策，这为并购重组再添一把火。
Wind数据显示，截至12月31日，年内共有213家A股上市公司参与并购重组。多家上市公司在回复投资者提问时，提出加大并购投资力度，并购重组活跃度明显提升。在2024年的上市公司并购重组当中，既有千亿级别的行业整合，也有多家企业增资引战，亦有券商间的并购重组等。可以说，资本市场在优化资源配置、推动产业升级方面发挥了重要作用。
分红、回购公司数量创新高
2024年，在新“国九条”等政策引导下，更多的A股上市公司拿出更多的真金白银，回报投资者。
其中，在现金分红方面，根据Wind数据，截至12月30日，年内3972家A股公司实施现金分红，累计分红约2.39万亿元，数量和金额较2023年全年同比增幅均在12%左右。需要说明的是，今年A股上市公司多次分红、特别分红的公司明显增多。其中，年内超40家公司的三季报分红实施完毕，而2023年同期仅6家。
除了现金分红之外，2024年上市公司回购的热情也愈发高涨。Wind数据显示，截至12月30日，今年已有超过2100家上市公司实施了回购，合计回购金额超1600亿元，创历史新高。其中，406家公司已回购超过1亿元，12家公司已回购超过10亿元。从行业分布来看，医药生物、电子、电力设备等板块的上市公司表现尤为亮眼，成为回购市场的主力军。而在新“国九条”等多个政策的支持下，“注销式”回购成为新趋势。
A股9月行情
回顾A股的2024年，可谓跌宕起伏。过去一年，股市有过短期持续下跌的危急时刻，也经历过井喷式上涨行情。
2024年，A股3000点保卫战多次打响，在5月下旬以后，上证跌势不减，至2024年9月18日，上证指数来到2689.7点的低位。
所谓否极泰来。9月24日，资本市场迎来重大利好，当天降准、降息、降低存量房贷利率等一系列超预期政策组合拳发布，市场热情被迅速点燃，上证指数大涨4.15%，创业板指涨5.54%。9月26日，上证指数重回3000点，9月30日突破3300点。至10月8日，上证综指跃升至3674.40点。尽管此后上证指数震荡下行，但在机构投资者看来，A股长期向好的局面，再次得到确认。
长期资金入市
2024年以来，监管层面出台了一系列全面深化资本市场改革的政策，如推动放宽各类中长期资金入市的比例和范围；加大产品的权益资产配置，并在业绩考核、激励约束机制上向长期转型；同时构建中长期资金“愿意来、留得住”的市场环境。
12月中旬召开的中央经济工作会议提出稳住股市，并要求“深化资本市场投融资综合改革，打通中长期资金入市卡点堵点，增强资本市场制度的包容性、适应性”。
12月14日，在证监会党委（扩大）会上，证监会系统围绕深化资本市场投融资综合改革提出多个具体方向。一是抓好推动中长期资金入市工作，协同构建完善全国社保基金、保险、年金、理财等“长钱长投”的制度环境，进一步打通卡点堵点，充沛源头活水。二是推动股票发行注册制走深走实，深化科创板、创业板、北交所改革，健全多层次资本市场服务体系。三是把握好改革的时度效，适时推出一批典型案例，以点带面激发市场活力。
数据显示，截至9月末，保险业资金运用余额32.15万亿元，其中人身险公司和财险公司合计股票、证券投资基金余额达4.1万亿元。
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